Профиль инвестора tyagach72 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Недавно вышли пояснение к бухгалтерскому отчету о фин.результатах 2025 года «ЕвроТранса» Было написано все то, что происходило в период март-апрель: -Технические дефолты -Отзывы рейтингов облигаций -Суды/иски Что можно выделить важное: -Руководство отдельно отмечает, что на стоимость ценных бумаг сильно влияет информационный фон. -Компания прямо пишет, что такой фон провоцирует держателей облигаций на требования досрочного выкупа. -Указаны кредитные лимит на 7,8 млн рублей. Но тут самое ВАЖНОЕ для меня это пункт про добавочный капитал. Поясняю: в 2024 году добавочный капитал составил 3 млрд рублей, в 2025 году - 2 млрд. Если еще добавят с дивидендов внесут 2 млрд, то это будет полностью соответствовать выкупу 20 млн. акций по 350 рублей. Я покупал акций по 70 рублей. Докупаю почти каждый день. Если взять в расчет, что выкуп акций состоится в августе 2027 года, то это мне принесет 320% годовых🤑💰 Ради такой прибыли, я готов рисковать. Не ИИР

Набросал свой взгляд на Газпром — почему я считаю его одной из самых интересных “недооценённых” историй на рынке, но при этом понимаю, где риски. Почему мне кажется, что Газпром сейчас недооценён У компании складывается сразу несколько факторов, которые в ближайшие годы могут поддержать финансовые показатели и переоценку акций: - Восстановление добычи и экспорта газа. Потоки перестраиваются, часть объёмов постепенно возвращается. - Переориентация на Восток. Компания последовательно наращивает восточное направление, а это долгосрочная история, которая со временем может стать более значимой в структуре продаж. - Экспортная выручка — важная доля бизнеса. По сути, значительная часть доходов завязана на внешние цены/контракты и валютную составляющую. - Высокие цены на энергоносители (в том числе нефть как фактор для отрасли в целом) — при сохранении благоприятной конъюнктуры это может поддерживать прибыльность. Если добавится сценарий, при котором курс доллара в 2026–2027 вернётся к более высоким уровням (например, 70-100), то для экспортёра это потенциально плюс к рублёвым показателям. Главная ставка — на нормализацию дивидендов Для меня ключевой триггер — возобновление дивидендных выплат. Если Газпром снова начнёт платить дивиденды, рынок может довольно быстро переоценить бумагу, потому что: - для “голубой фишки” очень высокая ожидаемая дивдоходность (если выплаты вернутся) выглядит нетипично и обычно долго не держится без переоценки цены. При позитивном сценарии я допускаю существенный потенциал роста на горизонте 2-ух лет (вплоть до около 100-110%), но подчёркиваю: это именно сценарий. Что с рисками - Дивиденды могут снова не утвердить. Это реальность: политика уже нарушалась, и гарантий нет. - Долг и стоимость его обслуживания. (Хороший сценарий — если ставка в стране будет снижаться, обслуживание долга станет дешевле, а FCF (свободный денежный поток) будет расти.) - Регуляторика и решения государства. Для Газпрома это один из ключевых факторов, который сложно “моделировать” как в обычной частной компании. Компания сама не раз давала понять, что при наличии свободного потока может направлять его на погашение долга — с точки зрения устойчивости это логично, но для дивидендного инвестора это означает, что дивиденды могут быть “не первыми в очереди”. Буду покупать акций по немногу. Надеюсь, ниже этого уровня цены не уйдут. Что вы думаете по поводу Газпрома? Не ИИР

Пост про ЕвроТранс. Скажу так: я искренне не понимаю, почему компанию так активно “топят” — и одновременно понимаю, откуда это берётся: настроение рынка, паника, эффект «толпы» у инвесторов и печальный опыт (пример: Монополия, Гарант Инвест) Почему, на мой взгляд, негатив разогнан 1) Технические дефолты были — факт. Да, у ЕвроТранс было два технических дефолта по облигациям. Но ключевое для меня: обязательства были закрыты, причём в максимально короткие сроки. Это не отменяет риска, но и не выглядит как “компания-банкрот”. 2) Долговая нагрузка высокая, но для АЗС-бизнеса это не “критично”. У топливных компаний (инфраструктура,сети,АЗС) долги часто являются частью модели: оборот, закупки топлива, логистика, стройка/поддержание объектов. Да, уровень долга нужно контролировать, но сам по себе большой долг для этого сектора — не означает приговор. 3) Судебные иски Многие процессы могут тянуться годами, переноситься, пересматриваться, и далеко не каждый иск означает, что компания точно проиграет и завтра “всё”. Для себя я это учитываю как риск, но без истерики.(Наблюдаю) 4) Опираюсь на официальную отчётность. Я беру за основу только то, что компания публикует официально. И если в отчётности отражается существенная чистая прибыль - 5,5 млрд (после расходов и долговых издержек), это для меня аргумент, что бизнес не пустой и умеет зарабатывать. (Цифры смотрю именно в отчётности, а не в слухах и чатах.) Что важно признать честно (и это реально риск) При всём вышесказанном, кассовый разрыв — выглядит как возможная реальная причина тех самых техдефолтов: деньги в бизнесе могут быть, но не в нужный день и не в нужной точке, особенно в оборотной модели. Но даже тут есть нюанс: создаётся впечатление, что компания умеет быстро находить ликвидность — возможно, в том числе за счёт операционной (дневной) выручки. Мой вывод Я не идеализирую ЕвроТранс: риски есть, и их нельзя игнорировать. Но и хоронить компанию только из-за шума — тоже не вижу смысла. Для себя я держу фокус на трёх вещах: - ликвидность и график выплат по облигациям (без срывов дальше); - динамика долга/процентных расходов; - подтверждение устойчивости по официальной отчётности. И да — чтобы было понятно, это не просто “рассуждения со стороны”: я сам держу 22 облигации ЕвроТранс, покупал по дисконту. И если вдруг по следующей выплате будет технический дефолт, мой план — докупать (при условии, что компания снова оперативно закроет выплату и картина по отчётности не ухудшится). Мой анализ - мое мнение. Могу оказаться не прав и потерять на этом. Но в сумму заложена именно столько, сколько готов расстаться. Не ИИР

Всем привет! Меня зовут Егор, и это мой первый пост здесь — в Пульсе. Решил начать с короткого знакомства и честного контента: я кардинально начал менять свою жизнь. За последнее время многое произошло — пережил болезненное расставание, меняется круг общения, появились новые знакомства и новые взгляды. Впереди меня скоро ждёт служба в армии, и я хочу подойти к этому периоду собранно — не только морально, но и финансово. Почему инвестиции? Потому что в какой-то момент я понял: мне важны не только эмоции и “как-то прожить”, а стабильность, дисциплина и ощущение, что я строю фундамент. Инвестиции для меня — это не про “быстро заработать”(хотя раньше “удачно” спекулировал), а про долгую дистанцию: научиться управлять деньгами, думать наперёд и постепенно усиливать свою финансовую опору. Планы дальше тоже конкретные: после армии собираюсь поступать на заочное обучение по финансовому анализу. Мною было много книг и учебников прочитано, по психологии и инвестициям, но понимаю, что все-таки не хватает еще некоторых базовых вещей. Мои ближайшие финансовые цели выйти на пассивных доход (по плану на 2 года): - выйти на +1 000 ₽ в месяц; - затем +5 000 ₽ в месяц; - и дальше +20 000 ₽ в месяц. ОФЗ и в будущем, займут около 80% портфеля для этого. Что будет в этом блоге: - мой путь с нуля (без притворства “я гуру”); - мысли и выводы по мере обучения; - разбор ошибок и выводы из них; - мои решения и логика действий; - цели, дисциплина и психология денег. Хочу вести блог регулярно и честно — фиксировать прогресс и держать фокус. Если вы здесь давно — буду рад советам, на что обратить внимание в самом начале. Если вы тоже новичок — можем идти параллельно и поддерживать друг друга.